I/ DIVERGENCES


Diverger, c'est "s'éloigner l'un de l'autre progressivement" (l'internaute). Une divergence est donc un comportement contrarié par rapport au prix.

A/ La standard, un peu trop standardisée.

Et on ne la présente plus. Qu'est ce qu'une divergence standard, matériellement parlant?
Il faut d'abord savoir sur quel indicateur est repérée la divergence. Admettons que cet indicateur utilise des moyennes mobiles comme c'est le cas pour la plupart des momentum et oscillateur.



1/ Cas des moyennes mobiles

Sus vu sur le graph, encadrés dans les rectangles édulcorés par paire, des sommets et des creux. La courbe jaune est une triple moyenne mobile exponentielle de 2 périodes (sur du M30); la fuchsia, une moyenne mobile simple de 51 périodes. L'indicateur est un momentum (courbe jaune - courbe fuchsia).

La divergence se forme, lorsque le second sommet (ou creux) est plus haut (ou plus bas) que le précédent mais dont la hausse créatrice du somme (baisse créatrice du creux) a été relativement plus faible que celle qui enfanta le premier.
Autrement dit, un essoufflement. Un essoufflement est donc une pression baissière plus forte, ou une pression haussière moins forte.


2/ Cas des ranges

Sur un stochastique, on met en évidence le prix de clôture par rapport à un range de 14 périodes par exemple. Donc on va voir, sur ce dernier range, si le prix de clôture est bas ou haut et aviser. Une divergence signifie que malgré que le range dans lequel on retrouve le second sommet (creux) soit plus haut (bas) que le précédent, le prix de clôture est plus bas (plus haut) par rapport au plus haut (plus bas) du range considéré. Pourquoi? parce que le range est plus étroit, donc même une petite différence entre le prix de clôture et l'extrême constituera plus de point en pourcentage que précédemment. Par exemple à 10 pips de l'extrême, dans un range de 60 pips donne 0.83, alors que 10 pips sur 40 pips donnera 0.75. Du coup l'interprétation de l'essoufflement se fait surtout par la différence entre les deux ranges. Si le range est plus étroit, c'est que le prix a mit plus longtemps à réaliser un mouvement moindre que le précédent, ou qu'il est tout simplement moins actif.

Dans les deux cas on retrouve l'idée d'essoufflement.


3/ Valider la divergence.

On va relativiser ensuite ce ralentissement du mouvement, en vérifiant le pourquoi. Est ce une prise de bénéfice probable due à une résistance (ou support) ou une ligne de pivot (droite debalance, une fois support, une fois résistance), constituée par une zone psychologique (50, 00, 000, ouverture de marché, approche d'une news.), un point pivot, ou des tracés (lignes d'action/réactoin ou Fourchette d'Andrews, vagues Eliott ou de Wolf, retracements ou extensions de Fibonacci).

Dans les autres cas, si la divergence se réalise dans le vide, mieux vaut l'éviter, ou en tout cas de façon traditionnelle...


4/ Entrée dans une divergence
a/ Entrée standard

Comment entrer dans le trade? et quand? doit-on attendre quelques barres pour entrer?

A la dernière question, je dirai que c'est selon le trader, il va de soi que plus on attend, moins le trade sera rémunérateur, l'idéal étant d'entrer au plus haut ou au plus bas. Dès lors, il faut entrer sur la barre de la divergence. Oui mais quand? à sa clôture? mauvaise idée selon moi. Personnellement j'ai opté pour la faciliter : la cassure. Il s'agit d'entrer à la cassure du plus bas de la barre de la divergence (pour un short donc, et inversement pour un long), avec des ordres STOP. La perte est encaissée si le cours remonte plus haut que le sommet (ou plus bas que le creux), auquel cas la divergence a été battue par les forces internes du mouvement directionnel. Pour autant, cela nous donne une indication précieuse, appelée échec à la divergence.


NOTA : sur l'image jointe, il ne s'agit que de divergences standards sur le MoMACD, expliqué plus bas.




b/ Echec à divergence et corollaire 

Qu'un trade via divergence soit perdant ne signifie pas pour autant que l'on soit sur la touche, cela nous indique une information capitale : un pattern de continuation.

Vous le croirez ou non, mais je ne trouve pas dans les jours récents un exemple d'une divergence qui finisse dans le rouge =D. Donc je vais juste expliquer le principe.

L'idée est donc de prendre le trade lorsque le Stop loss est touché. Dans le cas d'une vente, en plus du Buy Stop (ici le Stop Loss) qui fermera le short, on rajoute un second Buy Stop pour entrer sur le marché. Ou bien, on ne prend pas le signal donné par la divergence, en estimant qu'elle conduira à une perte, et que donc le mouvement de fond prend le dessus, et on place directement un ordre Stop sur le plus haut ou le plus bas. Cette petite technique permet dans la plus grande majorité des cas de rattraper la perte, et d'entrer dans le marché. Dans les autres cas, celui bien connu du range étroit, cela conduit à une perte supplémentaire. Mais c'est le prix à payer mes amis.


Corollaire : après le premier échec, si une seconde divergence standard apparaît sur le même mouvement, son taux de réussite est largement supérieur à la première. Il arrive, que la seconde échoue encore, et qu'une troisième survienne. C'est rare, mais cela arrive, et de ma petite expérience je n'ai jamais vu un quatrième échec... la troisième, est toujours la bonne (100% de réussite pour celles que j'ai eu l'occasion de voir). Si on y réfléchit, la troisième divergence est le dernier retracement d'une vague Eliott ou d'une vague de Wolf. Encore une fois : on fait tous les mêmes choses, on trade tous de la même façon, seul l'abord est différent.


5/ Le cas du MACD

On ne présente plus la MACD, l'indicateur fait parti des références de l'AT. MACD pour Moving Average Convergence and Divergence. Il est composé de la ligne MACD (le momentum de deux moyennes mobiles, typiquement de période 12 et 26), et de sa ligne signal (la moyenne mobile de la ligne MACD, typiquement sur 9 périodes). Mais il n'y a pas que ça, il y aussi une représentation en histogramme de la différence entre la MACD et sa ligne de signal... autrement dit, la MACD de la MACD, le momentum du momentum.

Dès lors, en plus d'une utilisation traditionnelle de la MACD, on peut rechercher les convergences et les divergences, sur le "MACD-signal", appelé momentum du MACD (MoMACD). Une précision est importante : il s'agit de vérifier ces patterns sur l'évolution de la courbe de la MACD, et non du prix. Voilà la conséquence :

Pour qu'une divergence ou une convergence soit exploitable sur le prix lui même, en passant par le MoMACD, il faut qu'elle se soit réalisée sans que ce dernier n'ait changé de signe entre temps (CAD si on souhaite trader une divergence haussière, comme dans le dernier cas présenté sur la capture qui suit, il faut qu'entre les deux creux du MoMACD il soit resté négatif. Si il repasse positif, puis négatif, en créant une divergence ou une convergence, elle sera invalidée.